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Berechnung der Preise eines Termingeschäftes

Universität / Fachhochschule

Finanzmathematik

Tags: Finanzmathematik

F-C-B aktiv_icon

19:29 Uhr, 25.06.2011

Servus,
sitze mal wieder vor ner klausuraufgabe, habe soweit alles durchgerechnet, wenn jmd Zeit und Lust hätte drüber zu schauen wäre ich sehr dankbar.

Aufgabe

8 : (7

Punkte)
Ein (unbedingtes) Termingeschäft verpflichtet zur Abnahme eines bestimmten Basiswerts in 5
Monaten. (Dividenden und sonstige Erträge sowie Kosten fallen nicht an.) Der aktuelle
Kassapreis sei

S (0) = 22

und der Marktzins bei stetiger Verzinsung

r = 3 %

.
1. Berechnen Sie den Preis des Termingeschäfts für einen Strike

K = 23

. Interpretieren Sie
den Wert.
2. Bestimmen Sie den Terminpreis.

t = \frac{5}{12}

S (0) = 22

r = 3 %

1.Preis=Wert zum Zeitpunkt

0 = f (0) = S (0) - K \cdot e^{- r} \cdot t

f (0) = 22 - 23 \cdot e^{- 0,03 \cdot \frac{5}{12}} = - 0,714289411

2. Terminpreis=

F =

(0) \cdot e^{r \cdot t}

F = 22 \cdot e^{0,03 \cdot \frac{5}{12}} = 22,28

Kann das alles so stimmen? Ein bisschen stutzig macht mich, dass in meiner Formel sammlung dieses "Š(0)" vorkommt in der Formel für den Terminpreis. Ist in dieser Formel Š(0)=S(0)?

mfg

F-C-B aktiv_icon

11:57 Uhr, 28.06.2011

kennt sich den keiner damit aus?

DmitriJakov aktiv_icon

12:12 Uhr, 28.06.2011

Das Zeichen über dem

S

habe ich noch nie gesehen und könnte es auf meinem Keyboard auch nicht erzeugen. Hier ist auch nochmal eine Erklärung für die Preisbildung bei Forwards/Futures: de.wikipedia.org/wiki/Forward_(Wirtschaft)

F-C-B aktiv_icon

15:55 Uhr, 28.06.2011

Danke für den link,werde ihn jetzt durchlesen.
Zu dem Š(0) habe ich folgendes gefunden:

Š(0) ist der bereinigte Kassakurs,

d . h

. Von

S (0)

werden zusätzliche die Barwerte während der Laufzeit entstehender Erträge oder Kosten abgezogen.

Ich sehe in dieser Aufgabe keine Kosten oder Erträge, ihr vielleicht?

mfg

DmitriJakov aktiv_icon

16:07 Uhr, 28.06.2011

Die sind gemäß Deiner Aufgabenstellung ausgeschlossen. Zitat: "Dividenden und sonstige Erträge sowie Kosten fallen nicht an". Also muss

S_{0}

nicht bereinigt werden.

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